Corporate Finance

CORPORATE FINANCE
PROJECT REPORT

9/12/2009
TATA STEEL[pic]

COMPILED BY:

ANISHA MALHOTRA (91067)
GAURAV MALIK (91079)
Md. WASI (91091)
RUCHI VARMA (91103)
SWATI GUPTA (91115)

                            INDEX

|S No.           |Topic                                                                               |Page No                             |
|1.               |Executive Summary                                                                   |3                                   |
|2.               |About Tata Steel                                                                     |4                                   |
|3.               |Annual Report 2008-2009                                                             |5                                   |
|4.               |Cost of Equity                                                                       |8                                   |
|5.               |Cost of Preference Shares                                                           |10                                   |
|6.               |Cost of Debt                                                                         |11                                   |
|7.               |WAAC                                                                                 |13                                   |
|8.               |References                                                                           |14                                   |

Executive Summary

WACC is a calculation of a firm's cost of capital in which each category of capital is proportionately weighted. All capital sources - common stock, preferred stock, bonds and any other long-term debt - are included in a WACC calculation. All other factors kept equal, the WACC of a firm increases as the beta and rate of return on equity increases, as an increase in WACC notes a decrease in valuation and a higher risk.

The WACC equation is the cost of each...